Den här veckan har varit minst sagt turbulent. När jag summerar så tror jag att jag ligger ca 2-3% back och det är ju inte så farligt. Det har dock varit onödigt händelserikt och det är skönt att börsen är stängd nu i två dagar.
Jag har inte bloggat något den här veckan. Istället har jag försökt satsa lite på att putsa på mitt tradingsystem. Jag har till och från under ett par år ägnat ganska mycket tid åt att läsa om och fundera på tradingsystem. Vad menar jag då med tradingsystem? Jag kan börja med motsatsen och det är den typen av trading jag ibland ägnar mig åt i PARE - "discretionary trading" dvs köp- och säljbeslut helt baserade på känsla och erfarenhet. Ett rent tradingsystem är en uppsättning regler som entydigt definierar tidpunkter eller kursnivåer för köp och sälj.
Jag har utvecklat ett par system tidigare men bara bedrivit handel baserad på dem i begränsad uppfattning. Ska man följa boken gällande systemutveckling ska man börja med att pappershandla sitt system. Dvs inte göra riktiga affärer utan bara för bok över hur resultatet blivit om man handlat med riktiga pengar. Det tycker jag är för tråkigt så jag brukar istället handla med begänsade summor och ett begränsat antal positioner. Mina försök hitintills har slutat med att jag den hårda vägen lärt mig något nytt. Oftast något som jag oftast redan läst mig till i en bok. Det har till exempel varit hur spreadar påverkar, hur automatiska stop lossar inte kan användas, hur man påverkar kursen i tunt handlade aktier och hur mycket närvaro olika typer av system kräver.
Nu har jag tillbringat en del tid med ett system som jag fått inspiration till från en akademisk undersökning som omnämns i boken
"Evidence based technical analysis". Det är i princip ett "channel breakout" system. Dvs jag köper när kursen går över den högsta kursen de x senaste dagarna (men med en liten twist). Detta har jag kombinerat med en "internals" indikator. Det vill säga en indikator som beräknas genom att köra beräkningar på alla aktier och sammanställa detta till en indikator för hela börsen. När börsläget börjar se dåligt ut likviderar jag alla positioner och tar inga nya förrän det stabiliserat sig.
Från början var min utgångspunkt att jag bara skulle behöva göra min analys på helgen och sedan lägga köp och sälj ordrar i börsens öppning på måndagen. Tyvärr har jag inte riktigt nått dit. Internalsindikatorn måste jag kontrollera varje kväll men det känns överkomligt.
Systemet uttrycks som progamkod som sedan kan användas för att testa hur det har fungerat historiskt. Jag har kurser från 2000-01-01 som jag använder för testning. Det känns ganska lagom för då täcker man in kraschen 2000-2001, ett par skakiga år därefter och de senaste årens stora uppgång. Hur hade då mitt system klarat sig? Jag har valt att testa på en portfölj med 3000000 i utgångsläge inför varje år, dd betecknar maximal drawdown dvs hur mycket portföljvärdet som mest minskat från sin senaste toppnotering:
2000: 21% (dd -10%)
2001: 17% (dd -5%)
2002: 5% (dd -4%)
2003: 22% (dd -3%)
2004: 23% (dd -5%)
2005: 46% (dd -5%)
2006: 24% (dd -5%)
Testar man över hela perioden på en gång så är årlig avkastning 17% och största drawdown 12%.
Det här känns som ett system som passar mig. Jämn avkastning, ganska små drawdowns och det borde inte kräva för mycket jobb. Det ska bli intressant att testa i praktiken.